MalaysianUpdates

Tag: #FintechMalaysia

  • Paydibs Becomes Direct PayNet Participant for DuitNow QR Acceptance

    Paydibs Becomes Direct PayNet Participant for DuitNow QR Acceptance

    Paydibs Sdn Bhd (“Paydibs”), Malaysia’s merchant-first payment gateway, has successfully become a direct participant with Payments Network Malaysia (PayNet) for DuitNow QR (DNQR) acceptance.

    This direct integration represents a significant upgrade to Paydibs’ payment infrastructure. While the company has already been offering seamless DNQR acceptance to merchants nationwide through established third-party arrangements with strategic partners, this move to direct participation with PayNet further strengthens its position as a robust merchant acquirer within Malaysia’s digital payments ecosystem.

    With this enhancement, Paydibs now connects directly to Malaysia’s national payments network for DuitNow QR, building on its earlier direct integration with FPX (Financial Process Exchange). This allows merchants to enjoy unified access to real-time payment rails, covering both online banking via FPX and QR payments via DNQR, all through a single streamlined platform.

    The development comes amid the rapid expansion of QR-based payments in Malaysia. Today, more than 3 million merchants nationwide accept QR payments, following the addition of over 680,000 new DuitNow QR touchpoints in 2025 alone. At the same time, digital payment usage has become deeply embedded in everyday life, with 8.44 billion transactions processed in 2025. Malaysia is now recognised among the world’s leading adopters of QR payments, reflecting the country’s continued progress towards a digital economy.

    As digital payment adoption continues to grow, secure and reliable transactions remain essential. Paydibs addresses this through its dynamic QR functionality, which enhances transaction security while delivering a smooth and efficient checkout experience for both merchants and customers.

    Direct participation with PayNet also enables faster settlement cycles, improved cost efficiencies and greater control over transaction processing. For merchants, this results in improved cash flow visibility and quicker access to funds, supporting better financial management.

    In addition, Paydibs streamlines merchant onboarding and support processes while maintaining stronger oversight across the payment flow. Businesses benefit from a more unified payment experience, with simplified operations, improved visibility and faster access to funds.

    Chief Executive Officer of Paydibs, Tee Kean Kang, said the integration reflects the company’s continued commitment to strengthening its role within Malaysia’s payments ecosystem.

    He said that by going directly with PayNet for DuitNow QR, Paydibs is enhancing its position as a merchant acquirer, enabling faster settlements, greater control and more efficient payment operations for businesses. At the same time, merchants benefit from simplified payment acceptance through a single platform with access to DuitNow QR across banks and eWallets.

    This development builds on Paydibs’ broader infrastructure advancements, including the launch of Paydibs NEO, Malaysia’s first all-in-one smart terminal that integrates QR, card and Buy Now Pay Later (BNPL) functionality into a single device. Together, these initiatives reflect Paydibs’ strategy of strengthening national payment rail connectivity while delivering practical, merchant-first solutions.

    Aligned with Bank Negara Malaysia and PayNet’s objectives to accelerate digital adoption among MSMEs, Paydibs continues to identify meaningful merchant use cases and actively participate in ecosystem initiatives that support the wider adoption of national payment solutions.

    With strengthened multi-rail capabilities and direct connectivity to PayNet, Paydibs is well positioned to support the continued expansion of digital payments in Malaysia while preparing merchants for future enhancements and pilot programmes within the national payment ecosystem.

    For more information, visit Paydibs official website

  • Visa Perkukuh Ekosistem Pembayaran Pintar Melalui Program Agentic Ready di Malaysia

    Visa, peneraju global dalam pembayaran digital, hari ini melancarkan program Visa Agentic Ready di rantau Asia Pasifik termasuk Malaysia. Program global ini diperkenalkan bagi menyokong ekosistem pembayaran dalam era perdagangan berejen yang semakin berkembang pesat.

    Pada peringkat awal pelaksanaannya, Visa Agentic Ready memberi fokus kepada kesediaan pengeluar dengan menyediakan pendekatan berstruktur untuk menguji, mengesahkan dan memahami transaksi yang dimulakan oleh ejen AI dalam persekitaran terkawal bertaraf pengeluaran. Program ini membolehkan pengeluar menilai sendiri bagaimana ejen AI boleh memulakan serta melengkapkan transaksi bagi pihak pengguna, di samping menguji tahap kesiapsiagaan mereka dalam menyokong perdagangan berejen tanpa menjejaskan elemen kepercayaan, kawalan dan perlindungan yang menjadi tunjang kepada rangkaian Visa.

    Pengurus Negara Visa Malaysia, Previn Pillay berkata, ketika perdagangan semakin bergerak ke arah automasi, aspek kebolehpercayaan, keselamatan dan kawalan pengguna menjadi semakin penting. Menurut beliau, Visa Agentic Ready menawarkan pendekatan yang praktikal dan tersusun kepada pengeluar di Malaysia untuk memahami bagaimana pembayaran yang dimulakan oleh ejen boleh beroperasi dalam rangkaian Visa sebelum teknologi tersebut diperluaskan secara lebih meluas.

    Beliau turut menjelaskan bahawa Visa kini bekerjasama dengan peniaga, platform dan rakan teknologi di peringkat global bagi membolehkan penggunaan perdagangan berpacukan ejen yang dipercayai. Langkah ini bertujuan memastikan pengalaman tersebut dapat diintegrasikan secara lancar ke dalam keseluruhan ekosistem apabila teknologinya semakin matang. Menurutnya, pendekatan ini membantu memastikan inovasi berkembang secara bertanggungjawab sambil pengguna terus mempunyai kawalan terhadap bagaimana dan bila pembayaran dilakukan.

    Visa Agentic Ready dipacu oleh keupayaan teras rangkaian Visa yang menggabungkan token, identiti, pengurusan risiko dan kawalan untuk menentukan bagaimana pembayaran dimulakan ejen yang dipercayai boleh digunakan dalam pelbagai situasi. Inisiatif ini turut memanfaatkan Visa Intelligent Commerce, iaitu portfolio penyelesaian dan inisiatif Visa yang menyediakan pengalaman perdagangan berpacukan AI secara selamat dan dipercayai pada skala besar.

    Bagi merealisasikan perdagangan berejen secara meluas, Visa menekankan kepentingan kerjasama merentas ekosistem pembayaran. Sehubungan itu, beberapa rakan kerjasama daripada 10 pasaran di rantau Asia Pasifik telah menyertai program Agentic Ready termasuk Alliance Bank Malaysia Berhad, CIMB Bank Berhad, Hong Leong Bank dan Maybank di Malaysia. Visa menjangkakan lebih ramai rakan kerjasama akan turut serta apabila program ini diperluaskan kepada lebih banyak peniaga dan pemain ekosistem.

    Ketua Pegawai Perbankan Pengguna Alliance Bank Malaysia Berhad, Gan Pai Li berkata, persediaan untuk pembayaran yang dimulakan oleh ejen tidak boleh dilaksanakan secara bersendirian oleh institusi kewangan. Beliau berkata program seperti Visa Agentic Ready membolehkan pihak bank menguji serta memahami aliran transaksi baharu ini sebagai sebahagian daripada ekosistem pembayaran yang lebih luas dan dipercayai.

    Ketua Pegawai Eksekutif CIMB Malaysia dan CIMB Bank Berhad, Gurdip Singh Sidhu pula berkata teknologi AI kini sedang membentuk semula tingkah laku pengguna dan model perniagaan dengan pantas. Menurut beliau, Visa Agentic Ready mencerminkan visi CIMB untuk menyediakan pengalaman perbankan yang lebih intuitif dan terintegrasi dalam kehidupan harian, selain memberi peluang kepada institusi itu untuk menguji, mempelajari dan bersedia menghadapi pembayaran yang dimulakan oleh ejen AI. Beliau berkata pendekatan tersebut membolehkan CIMB menawarkan perkhidmatan berasaskan AI secara selamat dan bertanggungjawab sambil mengekalkan keyakinan serta kawalan yang diharapkan pelanggan.

    Sementara itu, Pengarah Urusan Perkhidmatan Kewangan Peribadi Hong Leong Bank, Andrew Jong berkata pembayaran yang dimulakan oleh ejen memperkenalkan dimensi baharu terhadap cara transaksi dimulakan dan ditadbir. Menurut beliau, Visa Agentic Ready memberi peluang kepada institusi kewangan untuk mengesahkan senario pembayaran baharu lebih awal, memahami implikasinya dalam situasi sebenar serta menilai bagaimana ia boleh disokong secara bertanggungjawab sebelum diterima secara lebih meluas.

    Ketua Kad, Perkhidmatan Kewangan Komuniti Kumpulan Maybank, B. Ravintharan A/L K. Balakrishnan pula berkata kebolehpercayaan kekal menjadi faktor utama dalam kemunculan kaedah pembayaran baharu. Beliau menjelaskan bahawa Visa Agentic Ready membolehkan Maybank meneroka pembayaran dimulakan ejen dalam persekitaran terkawal sekali gus membantu membina keyakinan dan menilai bagaimana model tersebut boleh diskalakan secara bertanggungjawab tanpa menjejaskan keselamatan serta kawalan pelanggan.

    Melalui persekitaran ujian bertaraf pengeluaran yang terkawal, program ini memperlihatkan bagaimana pembayaran dimulakan ejen boleh dilaksanakan dalam situasi dunia sebenar dan membantu pengeluar membina keyakinan terhadap kaedah pembayaran baharu yang semakin berkembang.

    Inisiatif ini juga menyokong peralihan lebih luas Visa ke arah perdagangan pintar yang boleh diatur cara, di mana maklumat pengesahan dan keupayaan rangkaian yang dipercayai membolehkan pembayaran dilaksanakan secara selamat dan fleksibel berdasarkan niat, konteks serta kawalan pengguna. Dalam situasi lebih banyak proses pembelian diautomasikan, pendekatan ini membantu memastikan ejen AI dapat bertindak secara lancar bagi pihak pengguna sambil memastikan kawalan utama kekal di tangan manusia.

    Visa kini bekerjasama dengan platform dan pembangun AI, peniaga serta rakan ekosistem di seluruh dunia bagi membolehkan pelaksanaan pembayaran dimulakan ejen secara selamat pada skala besar. Visa Agentic Ready membantu memastikan pengeluar bersedia untuk menyokong transaksi tersebut dengan yakin dan selamat.

    Pelancaran di Asia Pasifik ini menyusuli pelancaran program tersebut di Eropah sebelum ini dan dibangunkan berdasarkan maklum balas awal daripada rakan kerjasama global. Ketika ini, program berkenaan tersedia di Australia, Hong Kong, Jepun, Malaysia, New Zealand, Singapura, Korea Selatan, Taiwan, Thailand dan Vietnam. Pihak yang berminat untuk menyertai program Visa Agentic Ready boleh menghubungi wakil akaun Visa untuk maklumat lanjut.

  • PMKS Kini Mudah Dilindungi: Paydibs dan Great Eastern Perkenal Insurans Bersepadu

    PMKS Kini Mudah Dilindungi: Paydibs dan Great Eastern Perkenal Insurans Bersepadu

    Paydibs Sdn Bhd (“Paydibs”), gerbang pembayaran yang memberi fokus kepada peniaga di Malaysia, telah menjalin kerjasama strategik dengan Great Eastern General Insurance (Malaysia) Berhad (“Great Eastern”) bagi memperkenalkan penyelesaian insurans bersepadu yang direka khusus untuk menyokong perusahaan mikro, kecil dan sederhana (PMKS). Di Malaysia, PKS merangkumi kira-kira 97% daripada keseluruhan perniagaan, menyumbang sekitar 39% kepada KDNK dan menyediakan 48% daripada jumlah pekerjaan. Walaupun mempunyai peranan penting dalam ekonomi, banyak PKS masih kekurangan perlindungan insurans yang mencukupi, sekali gus mendedahkan mereka kepada risiko operasi.

    Melalui kerjasama ini, perlindungan insurans terpilih akan digabungkan bersama terminal pembayaran Paydibs, iaitu penyelesaian pembayaran fizikal yang membolehkan peniaga menerima pembayaran digital. Dengan mengintegrasikan insurans dalam ekosistem terminal tersebut, peniaga yang menggunakan pembayaran digital dapat menikmati perlindungan perniagaan yang praktikal dan disesuaikan untuk keperluan operasi harian mereka. Ketua Pegawai Eksekutif Paydibs, Tee Kean Kang, berkata kerjasama ini mencerminkan peranan platform fintech yang semakin berkembang dalam menyokong PMKS lebih daripada sekadar menyediakan perkhidmatan pembayaran. Beliau menekankan bahawa masa depan pemerkasaan peniaga terletak pada pembinaan ekosistem perniagaan yang bersepadu, di mana akses kepada kestabilan, perlindungan, dan alat pengurusan risiko sama penting dengan kemampuan menerima pembayaran.

    Ramai peniaga kecil masih tidak mempunyai perlindungan insurans yang mencukupi kerana produk insurans tradisional dianggap rumit atau kurang relevan dengan operasi harian perniagaan. Melalui inisiatif ini, Paydibs dan Great Eastern berhasrat merapatkan jurang tersebut dengan menyepadukan perlindungan ke dalam ekosistem pembayaran, sekaligus memudahkan akses kepada insurans melalui alat yang sedia digunakan oleh peniaga. Ketua Pegawai Eksekutif Great Eastern, Jeremy Yeap, menyatakan bahawa perusahaan kecil merupakan tulang belakang ekonomi Malaysia, namun ramai yang masih kurang dilindungi daripada risiko harian. Dengan bekerjasama dengan Paydibs, mereka dapat menjadikan insurans lebih mudah diakses, relevan, dan praktikal, membantu peniaga beroperasi dengan lebih yakin serta memberi tumpuan kepada pertumbuhan.

    Insurans ini menggabungkan perlindungan asas dalam satu pakej menyeluruh, termasuk kerosakan tidak sengaja kepada premis perniagaan akibat kebakaran, banjir atau pecah masuk, kehilangan wang tunai semasa dalam transit atau disimpan di premis, liabiliti berkaitan majikan, serta gangguan operasi yang tidak dijangka. Dari perspektif peniaga, perlindungan ini disepadukan sebagai sebahagian daripada penawaran terminal Paydibs, membolehkan mereka menikmati perlindungan tanpa perlu melalui proses permohonan insurans berasingan. Great Eastern menyediakan kepakaran underwriting, pemantauan tadbir urus, dan keupayaan penstrukturan produk bagi memastikan program ini kekal mampan dan diurus dengan baik dalam jangka panjang.

    Kerjasama ini juga menyokong strategi lebih luas Paydibs dalam menyediakan penyelesaian menyeluruh untuk peniaga, termasuk penerimaan pembayaran, pembayaran keluar, dan pembiayaan perniagaan, sekaligus mengukuhkan peranan syarikat sebagai rakan infrastruktur perniagaan bagi PMKS. Dengan mengintegrasikan perlindungan dalam aliran kerja perniagaan sedia ada, program ini membantu mengurangkan halangan kepada penggunaan insurans serta merapatkan jurang perlindungan dalam kalangan peniaga yang kurang mendapat perkhidmatan. Untuk maklumat lanjut, sila layari https://paydibs.com/.

  • How Payment Insights Drive SME Expansion

    How Payment Insights Drive SME Expansion

    Malaysia has made significant strides in digital payment adoption, with QR codes, online transfers and card payments now commonplace even among micro and small merchants. However, the next chapter of growth for the nation’s micro, small and medium enterprises (MSMEs) will hinge not on how widely digital payments are accepted, but on how intelligently transaction data is harnessed. MSMEs account for 38 percent of Malaysia’s GDP and employ nearly half of the national workforce. As such, inefficiencies in cash flow management, financing access and operational decision-making have ripple effects that extend well beyond individual businesses into the broader economy.

    While digital acceptance has scaled rapidly, operational maturity has not progressed at the same pace. A significant proportion of MSMEs continue to manage reconciliation, forecasting and working capital through manual or fragmented systems, even as they collect payments digitally. This disconnect limits the true value of digitalisation. Without consolidated and structured transaction data, business owners often lack visibility into revenue cycles, demand fluctuations, margin performance and liquidity trends. Strategic decisions on hiring, procurement and expansion are therefore made conservatively, based more on instinct than insight — an approach that can constrain long-term growth and reduce resilience against economic volatility.

    The financing landscape highlights this gap even more starkly. Malaysian MSMEs face an estimated US$2.5 billion funding gap, largely due to insufficient credit histories or limited formal financial documentation. Yet many of these businesses generate consistent daily revenue through digital transactions. When properly analysed, structured payment data can provide lenders with a clearer, performance-based view of revenue stability and cash flow consistency. Transaction intelligence has the potential to shorten approval timelines, reduce reliance on collateral, and expand credit access to viable but previously underserved merchants. In this context, payment data is not merely an operational by-product — it is an underutilised financial asset.

    For businesses operating within or adjacent to informal systems, digital payments can also serve as a pathway into the formal economy. Each recorded transaction contributes to a verifiable financial footprint, strengthening compliance readiness for evolving requirements such as e-invoicing while enhancing eligibility for financing and other financial services. Without structured and activated data, enterprises may remain economically active yet financially invisible, limiting upward mobility and reinforcing structural exclusion.

    Malaysia now stands at a strategic inflection point. Having achieved scale in digital payment acceptance, the national focus must shift toward integration, analytics and data-driven decision-making. If digitalisation stops at the checkout counter, MSMEs risk remaining connected but constrained. If transaction intelligence is activated effectively, however, it can close financing gaps, strengthen resilience and support a more inclusive digital economy. The future of Malaysia’s SME ecosystem will not be defined by the number of QR codes displayed, but by how effectively payment data is transformed into actionable insight — turning transactions into transformation and access into empowerment.

  • PKS DIGALAKKAN Laksana EWA Bantu Pekerja Kurangkan Beban Hidup, Setlary Raih Pelaburan RM100 Juta

    PKS DIGALAKKAN Laksana EWA Bantu Pekerja Kurangkan Beban Hidup, Setlary Raih Pelaburan RM100 Juta

    Perusahaan kecil dan sederhana (PKS) di seluruh negara digalakkan untuk melaksanakan konsep Earned Wage Access (EWA) atau Akses Gaji Diperoleh sebagai langkah membantu pekerja berpendapatan rendah menangani peningkatan kos sara hidup. Presiden Persatuan ESG Malaysia, Cheah Kok Hoong, menjelaskan bahawa EWA memberi peluang kepada pekerja untuk mengakses sebahagian gaji yang telah diperoleh sebelum tarikh pembayaran rasmi, sekali gus membantu mereka memenuhi keperluan harian dan mengelakkan tekanan kewangan. Menurutnya, kestabilan kewangan pekerja adalah asas kepada produktiviti dan kesihatan operasi sesebuah organisasi, dan kegagalan majikan membayar gaji tepat pada masanya boleh mencetuskan kitaran tidak sihat yang menjejaskan perniagaan. Beliau turut menegaskan bahawa EWA selari dengan agenda sosial dalam prinsip ESG, khususnya dalam memastikan kesejahteraan dan keselamatan pekerja sentiasa diberi keutamaan.

    Dalam perkembangan berkaitan, Setlary — penyedia platform EWA tempatan — mengumumkan pelaburan strategik bernilai RM100 juta daripada Lion X dan Holborn Capital Partners bagi memperkukuh pengembangan mereka ke pasaran Asia serta meningkatkan fungsi kesejahteraan kewangan dalam platform tersebut. Menurut Pengasas Bersama Setlary, Charles Chew, platform itu bukan sahaja memudahkan pekerja mengakses pendapatan mereka lebih awal, tetapi turut menyediakan program kebajikan seperti bantuan barangan keperluan asas, insurans percuma dan sokongan kesejahteraan kewangan bagi golongan B40. Chew menegaskan bahawa misi utama Setlary adalah untuk memastikan “Setiap Hari adalah Hari Gaji Anda”, sambil mengurangkan kebergantungan pekerja kepada pinjaman tidak berlesen dan bertaedah tinggi. Selain itu, Setlary turut menerima sokongan pembiayaan tambahan daripada CapBay, yang menyediakan akses modal alternatif sehingga USD25 juta untuk memperkukuh portfolio pelanggan mereka. Dengan pelaburan besar ini, Setlary dijangka memainkan peranan signifikan dalam membantu syarikat memenuhi komponen sosial dalam mandat ESG, sekali gus memperluas manfaat kewangan inklusif kepada lebih ramai pekerja di seluruh negara.

  • PayNet Recognises Top Industry Performers and Exceptional Achievements at the 2025 Malaysian e-Payments Excellence Awards

    PayNet Recognises Top Industry Performers and Exceptional Achievements at the 2025 Malaysian e-Payments Excellence Awards

    Payments Network Malaysia Sdn Bhd (PayNet) sekali lagi mengukuhkan peranannya sebagai peneraju infrastruktur pembayaran negara dengan penganjuran Malaysian e-Payments Excellence Awards (MEEA) 2025, yang berlangsung dengan tema “Leading Progress, Recognising Impact”. Acara berprestij ini mengiktiraf barisan pemimpin industri yang telah memainkan peranan besar dalam memajukan ekosistem pembayaran digital Malaysia. Pada tahun ini, sebanyak 30 penerima daripada 22 kategori dianugerahkan atas komitmen, inovasi dan sumbangan mereka dalam memperkukuh penggunaan e-pembayaran di seluruh negara — merangkumi institusi kewangan, perniagaan, syarikat fintech, serta buat julung kalinya, organisasi media. Majlis turut dihadiri Gabenor Bank Negara Malaysia (BNM), Dato’ Sri Abdul Rasheed Ghaffour sebagai tetamu kehormat, menandakan sokongan bersama seluruh sektor terhadap pembangunan digital negara.

    Sebagai tulang belakang infrastruktur pembayaran Malaysia, PayNet bekerjasama erat dengan BNM dan pemain industri bagi mempercepatkan peralihan kepada transaksi tanpa tunai yang selamat, inklusif dan mudah diakses. Hasil kerjasama ini telah mencatat kemajuan penting, termasuk pertambahan titik sentuh DuitNow QR yang kini melebihi 2.9 juta di seluruh negara, memudahkan akses untuk pengguna dan perniagaan kecil. Menurut Farhan Ahmad, Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan PayNet, jumlah nilai transaksi yang diproses PayNet pada tahun 2024 hampir empat kali ganda daripada KDNK Malaysia—satu penanda aras kepercayaan besar rakyat terhadap sistem pembayaran digital negara. Beliau menegaskan bahawa MEEA 2025 meraikan organisasi yang telah menyumbang secara langsung kepada transformasi tingkah laku pembayaran rakyat Malaysia.

    Para penerima anugerah tahun ini terdiri daripada institusi yang memacu peningkatan perkhidmatan digital, memperkukuh integriti dan keselamatan transaksi, serta meluaskan capaian pembayaran elektronik. Antara pemenang utama ialah RHB Bank (Best e-Payments Bank), TNG Digital (Best e-Wallet & Digital Transformation Leadership), Agrobank dan BSN (Financial Inclusion & Rural Community programmes), serta Shopee dan TikTok Shop (Best Online Merchant). Kategori Tadbir Urus & Integriti turut mengiktiraf usaha institusi dalam meningkatkan ketelusan dan pemulihan tadbir urus, sementara kategori keselamatan menghargai komitmen bank seperti RHB, Hong Leong Bank dan Maybank dalam mempertahankan keselamatan pengguna melalui NSRC dan inisiatif anti-mule. Buat pertama kali, media seperti Fintech News Malaysia, Star Media Group dan The Edge Media Group turut diiktiraf atas peranan penting mereka dalam memperkukuh literasi dan kesedaran e-pembayaran.

    Keseluruhan pencapaian ini mencerminkan momentum kukuh yang sedang menggerakkan ekonomi digital negara. Seiring kemajuan tersebut, PayNet komited untuk terus mempertingkatkan infrastruktur pembayaran negara melalui kerjasama berterusan dengan BNM dan pemain industri bagi memastikan setiap rakyat Malaysia menikmati pengalaman pembayaran digital yang lebih selamat, dipercayai dan mudah diakses—setiap hari, di mana sahaja.

  • Merchantrade Expands into ATM Services through Visa Partnership and Brown Label Model, Introducing Over 1,000 New Cash Access Points.

    Merchantrade Expands into ATM Services through Visa Partnership and Brown Label Model, Introducing Over 1,000 New Cash Access Points.

    Merchantrade Asia Sdn. Bhd., a leading provider of money services and digital financial solutions, has officially announced its entry into the Automated Teller Machine (ATM) business following regulatory approval to operate as an ATM acquirer. This strategic move marks a significant milestone for the company as it embarks on a mission to enhance financial inclusion by enabling over 1,000 new cash access points across Malaysia. The initiative is powered by Merchantrade’s long-standing partnership with Visa and security services provider Safeguards Corporation.

    The venture is designed to bridge financial accessibility gaps, particularly in rural and underserved areas where conventional banking services remain limited. Through this expansion, millions of individuals — including migrant workers, small traders, and local communities — will gain improved access to essential financial services such as cash withdrawals and deposits.

    Merchantrade’s ATM rollout is built on a two-pronged strategy. The first component involves the Visa Sponsor BIN model, where Merchantrade sponsors more than 1,000 Safeguards-operated ATMs nationwide to accept Visa-enabled cards. This instantly allows Visa customers — including credit, debit, and prepaid cardholders — to perform secure and convenient cash withdrawals.

    The second component introduces the Brown Label ATM Model, a pioneering approach that makes Merchantrade the first operator in Malaysia to adopt such a system. This model leverages Safeguards’ existing ATM infrastructure, including MEPS functionality, and integrates it with Merchantrade’s branding and Visa’s payment platform. Currently, over 12 Merchantrade-branded ATMs have been deployed at its branches, with a target to roll out more than 200 units nationwide.

    Merchantrade’s branded ATMs offer both cash withdrawal and deposit features — a service not commonly available at non-bank ATMs. They accept all Visa-enabled cards, including Merchantrade’s flagship Merchantrade Money prepaid Visa card, providing a practical solution for individuals and businesses that handle frequent cash transactions. These ATMs are strategically placed in accessible locations such as grocery stores, factory compounds, and community hubs to better serve local needs.

    Ramasamy K. Veeran, Founder and Managing Director of Merchantrade Asia, emphasized the broader impact of the rollout, stating, “By embracing this two-pronged strategy, we are not just installing machines; we are expanding the financial landscape. This makes it easier for individuals, like foreign workers and small businesses, to access funds, deposit cash securely, and manage their finances where they live, work, and do business.”

    Visa Malaysia Country Manager, Previn Pillay, echoed this sentiment, highlighting how ATMs remain a vital entry point to financial services. “While digital payments are growing, ATMs often represent a first touchpoint with digital payments for many consumers — particularly in rural and underserved areas. By making cash withdrawals more accessible, we’re supporting financial inclusion and ensuring that everyone has reliable access to their funds on the strength of the Visa network,” he said.

    Darmendran Kunaretnam, Group CEO of Safeguards Corporation, added that the collaboration with Merchantrade is instrumental in reaching underserved communities. “Merchantrade’s strong brand recognition among migrant workers and local communities allows us to extend our presence as a leading non-bank ATM operator.”

    With this bold move, Merchantrade solidifies its position as a key non-bank player in Malaysia’s financial ecosystem — reaffirming its commitment to making cash access, digital payments, and inclusive financial services more readily available to all.

    MerchantradeAsia

    FintechMalaysia

    BrownLabelATM

    VisaNetwork